全球企業看好香港自保險以管理風險，市場正獲得發展動力

2025年8月27日
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香港特別行政區 – 2025年6月30日 – 香港正成為自保險的主要目的地，全球企業日益探索自保險以管理風險、降低保費並提升流動性。

香港保險業監管局（IA）已推出監管改進措施，旨在將香港定位為領先的自保險中心，與百慕達和新加坡等成熟市場競爭。這些更新包括加快牌照審批流程和降低資本要求，正在激勵跨國企業（MNEs）設立自保險公司，其中滙豐的Wayfoong (Asia) Ltd. 於2025年5月成為首家在新規定下獲得自保險牌照的跨國企業，標誌著一個里程碑。

Global Firms Eye Hong Kong Captives to Manage Risk — 全球企業看好香港自保險以管理風險

香港自保險市場：成長中的樞紐

自保險是指公司設立自己的保險公司來承保其風險，具有顯著優勢，包括成本效益、定制化保險範圍和改善現金流。通過消除第三方保險公司的利潤率，自保險可長期降低保費，並讓母公司控制索賠和保費支付時機。

如果您是一家保費量大或保險需求高的公司，設立自保險公司可提供成本效益高且有效的保險解決方案。自保險還能讓企業整合全球保險計劃，按地區或風險類型分隔風險，從而提升風險管理的靈活性。

Hong Kong’s Captive Insurance Market: A Growing Hub — **香港自保險市場**

香港自保險市場 雖然香港的自保險市場規模小於百慕達或新加坡，但憑藉其戰略優勢正逐漸獲得關注：

監管支持：自2020年起生效的保監局更新規定，包括對本地及離岸風險保險業務提供50%的利潤稅優惠、降低最低資本和償付能力保證金要求，以及豁免在香港維持本地資產以應對本地負債的要求。2024年7月1日起實施的風險基礎資本（RBC）制度將資本要求與風險狀況對齊，使香港的框架與全球標準競爭。
加快牌照審批：自保險公司的牌照審批流程已簡化，根據複雜程度，審批時間可在4至18個月內完成，相較商業保險公司的更嚴格要求更具吸引力。
戰略位置：香港作為國際金融中心，擁有完善的法律、審計和投資公司生態系統，與百慕達的吸引力相似。其靠近中國大陸以及與粵港澳大灣區（GBA）的整合，使其成為服務中國企業集團及「一帶一路」項目的理想地點。
市場潛力：截至2025年5月，香港僅有五家持牌自保險公司（包括中國廣核自保險公司、中國海洋石油保險公司、上海電氣保險公司、中國石化保險公司及Wayfoong (Asia) Ltd.），市場尚處起步階段但增長潛力巨大。保監局正積極推廣認知，並與顧問公司合作吸引跨國企業。

2025年5月，滙豐集團成為首家在香港設立自保險公司的跨國企業，其Wayfoong (Asia) Ltd. 為滙豐在香港及其他亞太市場的26,000名員工提供員工福利風險再保險。

此舉反映了對香港監管環境及其作為風險管理中心的潛力的信心。保監局政策及立法部門執行董事劉志文強調，將持續努力確保稅務優惠的資格，並通過定制化提案和人才發展推廣該行業。

與其他自保險市場的比較

香港的自保險市場規模小於百慕達和新加坡等全球領先市場，但正在迎頭趕上。全球有超過6,000家持牌自保險公司，百慕達擁有600多家，新加坡則在亞太地區領先，截至2025年5月有89家。以下是基於監管、財務和市場數據的香港與這些主要市場的比較：

指標	香港	百慕達	新加坡
自保險公司數量（2025年）	5	600+	89
最低資本要求	200萬港元（0.26百萬美元）	0.1百萬美元（一般），0.25百萬美元（壽險）	40萬新加坡元（0.3百萬美元）
償付能力保證金	對自保險公司降低	基於風險，按類別變化	基於風險，分級
稅務優惠	本地/離岸風險50%	無企業所得稅	自保險公司稅務豁免
牌照審批時間	4–18個月	3–6個月	6–12個月
主要優勢	大灣區接入、稅務優惠、RBC制度	成熟市場、全球專業知識	區域樞紐、激勵措施
服務的主要行業	金融、能源、航運	多樣化（健康、財產、意外）	製造、物流
監管機構	保險業監管局（IA）	百慕達金融管理局（BMA）	新加坡金融管理局（MAS）
市場挑戰	新興市場、認知差距	高競爭、與亞洲距離遠	監管複雜性

分析

規模：百慕達憑藉600多家自保險公司主導市場，利用其成熟生態系統和靠近美國市場的優勢。新加坡的89家自保險公司反映其作為亞太地區樞紐的地位，而香港的五家自保險公司顯示其處於早期增長階段，但因靠近中國而具有顯著潛力。
監管：香港的RBC制度和對自保險公司降低的資本要求（200萬港元相較商業保險公司的1000萬港元）對跨國企業具吸引力。百慕達的靈活類別（例如1至4類）和新加坡的分級償付能力與全球標準一致，但對自保險公司的定制化程度較低。
稅務激勵：香港50%的利潤稅優惠（實際稅率8.25%）具有競爭力，儘管百慕達的零企業稅無可匹敵。新加坡提供稅務豁免，但要求經濟實質。
市場吸引力：香港與大灣區和「一帶一路」的整合使其適合服務中國國有企業和跨國企業，與百慕達的全球焦點或新加坡的區域物流重點不同。