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全球災害保險損失：2025年上半年分析報告

2025年上半年（H1 2025）的全球自然災害保險損失至少達到1,000億美元，創下歷史第二高的上半年總額，僅次於2011年上半年的1,400億美元。這一數字顯著高於21世紀上半年平均值410億美元和中位數370億美元，也超過2023年和2024年上半年的710億美元。超過90%的損失來自美國的事件，主要為野火和嚴重對流風暴（SCS）。


全球保險保護缺口在上半年達到歷史最低的38%，相較於21世紀平均值69%，反映出美國的高保險滲透率。死亡人數總計7,700人，遠低於21世紀上半年平均37,250人，其中5,456人死於緬甸地震。歷史上，下半年損失平均為780億美元，2025年可能因未來災難活動而成為保險損失最昂貴的年份之一。


Global Insured Disaster Losses: First Half 2025 Analysis
全球保險保護缺口-上半年分析

災害保險市場概覽


2025年上半年保險損失總額1,000億美元凸顯自然災害的財務影響日益增加，受到氣候相關事件和城市化增長、資產暴露等社會經濟因素的推動。


根據Aon的《2025年上半年全球災難回顧》數據，損失集中在擁有穩健保險生態系統的發達市場，而發展中地區則存在顯著的保險不足問題。報告還指出全球保險保護缺口的顯著縮減，反映出美國等高損失地區的覆蓋率有所改善。


主要驅動因素

  • 美國野火和嚴重對流風暴：超過90%的保險損失（約920億美元）來自美國事件，其中加州Palisades和Eaton野火單獨貢獻了400億美元。美國各地多次SCS爆發進一步放大損失，19起超過10億美元的保險損失事件中有18起發生在美國。

  • 氣候變化：野火和SCS等天氣相關事件的頻率和嚴重程度增加，與全球氣溫升高和氣候模式變化有關。

  • 保險滲透率：美國的高覆蓋率導致保護缺口較低，而緬甸等地區因保險採用率低而面臨顯著的未保險損失。

  • 經濟暴露：災害易發地區的城市化和房地產價值上升持續推高經濟和保險損失總額。


區域與事件分析


2025年上半年的保險損失分佈高度偏向美國，其他地區對全球保險總額的貢獻甚微。然而，經濟損失分佈較為均勻，凸顯了保險覆蓋的差異。

地區/事件

保險損失（億美元）

經濟損失（億美元）

主要事件

美國

920

1,260

Palisades和Eaton野火（400億美元保險損失）、SCS爆發

緬甸

<1

120

2025年3月7.7級地震，5,456人死亡

歐洲

~10

未指定

2025年6月SCS爆發

澳洲

9

未指定

2025年3月颶風Alfred

全球總計

1,000

1,620

19起超過10億美元的保險損失事件，18起在美國

主要洞察

  • 美國：920億美元的保險損失由1月加州破壞性野火（損壞或摧毀超過18,000座建築）和多次SCS事件（包括3月爆發造成60億美元經濟損失）推動。美國佔全球經濟損失總額1,620億美元中的1,260億美元，為1994年以來最高的上半年數字。

  • 緬甸地震：2025年3月曼德勒附近7.7級地震造成120億美元經濟損失，但保險損失不到1億美元，反映發展中地區的顯著保護缺口。

  • 歐洲和澳洲：6月底歐洲的SCS爆發和澳洲的颶風Alfred（保險損失9億美元）是美國以外僅有的超過10億美元保險損失的事件。

  • 保護缺口：全球保護缺口為38%，是上半年有記錄以來最低，主要得益於美國的高保險滲透率。相比之下，緬甸的保護缺口接近99%，僅0.8%的經濟損失得到保險覆蓋。


死亡人數


2025年上半年自然災害死亡人數總計7,700人，遠低於21世紀上半年平均37,250人。緬甸地震造成5,456人死亡（佔總數71%），其他事件約造成700人死亡。改進的預報和災害準備措施，如美國國家氣象局在3月14-16日SCS爆發中的罕見「高風險」警告，有助於減少生命損失。


保險保護缺口


2025年上半年的全球保險保護缺口為38%，是有記錄以來上半年最低，與21世紀平均69%相比。這反映了損失集中在美國等高保險滲透率地區。相反，緬甸等發展中地區幾乎全部損失未獲保險，凸顯在脆弱地區擴大保險解決方案的需要。

指標

2025年上半年

21世紀上半年平均

保險損失（億美元）

1,000

410

經濟損失（億美元）

1,620

1,410

保護缺口（%）

38

69

死亡人數

7,700

37,250

未來展望


歷史數據顯示，過去十年下半年的保險損失平均為780億美元，2017年達到峰值1,640億美元。鑑於2025年上半年1,000億美元的損失，全年總額可能躋身11個最昂貴年份之列，若下半年損失符合歷史平均，可能超過1,780億美元。2025年北大西洋颶風季（至11月結束）預計的超常熱帶氣旋活動，特別是在拉尼娜條件下，可能進一步推高損失。


挑戰

  • 發展中地區保險不足：緬甸地震凸顯新興市場持續的保護缺口，保險損失覆蓋不到經濟損害的1%。

  • 氣候驅動的損失：氣候變化加劇的野火和SCS日益嚴重，挑戰保險公司的定價和覆蓋模式。

  • 損失波動性：損失集中在高滲透率市場如美國，掩蓋了全球差異，需要創新解決方案以擴大覆蓋。


結論


2025年上半年1,000億美元的保險損失，主要由美國野火和SCS推動，較近年顯著增加，凸顯氣候相關災害的影響日益加劇。38%的歷史最低保護缺口反映美國的強大保險覆蓋，但緬甸等地區的嚴重保險不足突顯全球不平等。


隨著2025年下半年可能進一步增加損失，保險公司必須利用先進分析和緩解策略應對上升的風險。光大精算諮詢服務隨時為利益相關者提供支持，幫助建立韌性和縮小保護缺口。


永明精算諮詢服務


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